SMONTAGGIO Derivative. Originally, i derivati sono stati usati per garantire i cambi bilanciati per i beni scambiati a livello internazionale con differenti valori delle diverse monete nazionali commercianti internazionali bisogno di un sistema di contabilità per queste differenze Oggi, i derivati si basano su una vasta gamma di operazioni e hanno molti di più usa ci sono derivati anche sulla base di dati meteo quali la quantità di pioggia o il numero di giornate di sole in un particolare region. Because un derivato è una categoria di sicurezza piuttosto che un tipo specifico, ci sono diversi tipi di derivati in essere tali, i derivati hanno una varietà di funzioni e applicazioni, nonché, in base al tipo di derivati Alcuni tipi di strumenti derivati possono essere utilizzati per copertura o copertura dei rischi su di un'attività I derivati possono essere utilizzati anche per la speculazione a scommettere sul prezzo futuro di un attività o in eludere problemi di tassi di cambio, ad esempio, un investitore europeo l'acquisto di azioni di una società americana al largo di uno scambio americano utilizzando dollari per farlo sarebbe esposto al rischio di cambio mentre si tiene che le azioni a copertura di tale rischio, l'investitore potrebbe l'acquisto di futures su valute per bloccare in un tasso di cambio specificato per il futuro stock vendita e conversione di valuta di nuovo in Euro Inoltre, molti derivati sono caratterizzati da elevata Forme leveragemon di contratti Derivative. Futures sono uno dei più comuni tipi di derivati un contratto future o semplicemente Futures colloquialmente è un accordo tra due parti per la vendita di un bene ad un prezzo concordato si potrebbe generalmente utilizzare un contratto future di copertura del rischio nel corso di un determinato periodo di tempo, ad esempio, si supponga che il 31 luglio 2014 Diana possedeva diecimila azioni di Wal-Mart WMT magazzino, che sono stati poi valutati al 73 58 per azione temendo che il valore delle sue azioni si ridurrebbe, Diana ha deciso che voleva organizzare un contratto future per proteggere il valore del suo magazzino Jerry, uno speculatore prevedere una aumento del valore di Wal-Mart magazzino, accetta di un contratto a termine con Diana, dettando che nel giro di un anno s Jerry acquisterà Diana s diecimila azioni Wal-Mart al loro valore corrente di 73 58.The contratto future può in parte essere considerato come qualcosa di simile a una scommessa tra le due parti Se il valore delle stock diminuisce Diana s, il suo investimento è protetto perché Jerry ha accettato di acquistare loro al loro valore di luglio 2014 e se il valore delle stock aumenta, Jerry guadagna maggiore valore sul titolo, come egli sta pagando luglio 2014 i prezzi delle azioni in luglio 2015 Un anno dopo, luglio 31 rotoli intorno e Wal-Mart ha un valore di 71 98 per azione Diana, poi, ha beneficiato del contratto future, rendendo 1 60 più per azione di quello che avrebbe avuto se avesse semplicemente aspettato fino a luglio 2015 per vendere la sua azione Anche se questo potrebbe non sembrare molto, questa differenza di 1 60 per azione si traduce in una differenza di 16.000 se si considerano le decine di migliaia di azioni che Diana venduto Jerry , d'altra parte, ha speculato male e perso un consistenti contratti sum. Forward sono un altro importante tipo di derivato simile a contratti a termine, la differenza fondamentale è che a differenza dei futures, contratti a termine o contratti a termine non sono negoziati sullo scambio, ma piuttosto sono solo negoziati over-the-counter. Swaps sono un altro tipo comune di derivato uno swap è più spesso un contratto tra due parti accettano di negoziare condizioni di prestito si potrebbe usare un interest rate swap al fine di passare da un prestito a tasso di interesse variabile a un tasso fisso prestito a tasso, o viceversa se qualcuno con un prestito a tasso di interesse variabile stavano cercando di ottenere un finanziamento aggiuntivo, un finanziatore potrebbe lui o lei negare un prestito a causa del futuro cuscinetto incerto dei tassi di interesse variabile sulla capacità individuale s per rimborsare i debiti forse temendo che l'individuo di default per questo motivo, lui o lei potrebbe cercare di cambiare il loro prestito a tasso di interesse variabile con qualcun altro, che ha un prestito con un tasso di interesse fisso che è altrimenti simile Anche se i prestiti rimarranno nei nomi titolari originali, i mandati di contratto che ciascuna delle parti effettuerà i pagamenti verso l'altro s prestito ad un tasso su concordato Tuttavia, questo può essere rischioso, perché se uno di default parti o fallisce l'altro saranno costretti a tornare nelle loro Swap prestito originale può essere fatto utilizzando tassi di interesse, valute o commodities. Options sono un'altra forma comune di derivato un'opzione è simile a un contratto a termine in quanto si tratta di un accordo tra due parti la concessione di uno la possibilità di acquistare o vendere un titolo da o verso l'altra parte ad un predeterminato data futura Eppure, la differenza fondamentale tra opzioni e futures è che con una opzione l'acquirente o il venditore non è obbligato ad effettuare la transazione, se lui o lei decide di non, da qui l'opzione del nome lo scambio stesso è, in ultima analisi, opzionale Come con i futures , le opzioni possono essere utilizzati per coprire il venditore s magazzino contro un calo dei prezzi e di fornire all'acquirente la possibilità di lucro attraverso la speculazione l'opzione può essere breve o lungo, così come una chiamata o put. A derivato di credito è un altro modulo di derivato Questo tipo di strumento derivato è un prestito venduto a uno speculatore a sconto rispetto al suo vero valore Anche se il creditore originale sta vendendo il prestito ad un prezzo ridotto, e quindi vedere un rendimento inferiore a vendere il prestito il mutuante riacquisterà la maggior parte di la capitale del prestito e può quindi utilizzare quel denaro per emettere un prestito nuova e idealmente più redditizio Se, ad esempio, un prestatore ha emesso un prestito e, successivamente, ha avuto l'opportunità di impegnarsi in un altro prestito con termini più redditizi, il creditore può scegliere di vendere il prestito originale di uno speculatore, al fine di finanziare il prestito più redditizio in questo modo, i derivati di credito si scambiano i rendimenti modesti per il rischio più basso e una maggiore sotto forma di derivato liquidity. Another è un titolo garantito da ipoteca, che è una vasta categoria di strumento derivato semplicemente definito dal fatto che le attività sottostanti il derivato sono mortgages. Limitations di Derivatives. As di cui sopra, è derivata una vasta categoria di sicurezza, in modo da utilizzare i derivati nel prendere decisioni finanziarie varia in base al tipo di derivato in questione generale, la chiave per rendere un buon investimento è quello di comprendere appieno i rischi associati con il derivato, come la controparte, alla base dei prezzi delle attività e la scadenza l'uso di un derivato ha senso solo se l'investitore è pienamente consapevole dei rischi e capisce l'impatto degli investimenti all'interno di un strategy. Employee Stock Option - ESO. BREAKING GIÙ di stock option - ESO. Employees tipicamente deve attendere per un periodo di maturazione specificato di passare prima di poter esercitare l'opzione e acquistare le azioni della società, perché l'idea alla base di stock option è quello di allineare gli incentivi tra i dipendenti e gli azionisti di una società di azionisti vogliono vedere l'aumento di prezzo delle azioni, i dipendenti in modo gratificante come il prezzo delle azioni sale sopra garanzie di tempo che tutti hanno gli stessi obiettivi in mind. How un accordo di Stock Option Works. Assume che un manager è concesso stock option, e il contratto di opzione consente al gestore per l'acquisto di 1.000 azioni della società per azioni ad un prezzo di esercizio, o prezzo di esercizio, pari a 50 dollari per azione 500 azioni del giubbotto totale dopo due anni, e le rimanenti 500 azioni maturerà alla fine di tre anni vesting si riferisce al lavoratore ottenere titolarità sulle opzioni, e maturazione motiva il lavoratore di rimanere con la società fino a quando le opzioni vest. Examples di Stock Option Exercising. Using lo stesso esempio, si supponga che il prezzo delle azioni aumenta a 70 dopo due anni, che è al di sopra del prezzo di esercizio delle stock option il gestore può esercitare con l'acquisto di 500 azioni che risultano investiti a 50, e la vendita di tali azioni al prezzo di mercato di 70 l'operazione genera un 20 per incremento di quota, o 10.000 in totale l'azienda mantiene un manager esperto per altri due anni, e gli utili dei dipendenti dall'esercizio di stock option Se, invece, il prezzo delle azioni non è superiore al prezzo di 50 esercizio, il manager non esercitare le stock option dal momento che il dipendente possiede le opzioni per 500 azioni dopo due anni, il gestore può essere in grado di lasciare l'impresa e mantenere le stock option fino a quando le opzioni scadono Questa disposizione conferisce al gestore la possibilità di trarre profitto da un aumento del prezzo delle azioni verso il basso il road. Factoring nell'azienda Expenses. ESOs sono spesso concesso senza alcun requisito esborso di cassa dal dipendente Se il prezzo di esercizio è di 50 dollari per azione e il prezzo di mercato è di 70, per esempio, l'azienda può semplicemente corrispondere al dipendente la differenza tra i due prezzi, moltiplicato per il numero di azioni di stock option Se 500 azioni sono acquisiti, l'importo pagato per il dipendente è di 20 x 500 azioni, pari al 10,000 questo elimina questa necessità per il lavoratore ad acquistare le azioni prima che lo stock è venduto, e questa struttura rende le opzioni più prezioso OEN sono una spesa per il datore di lavoro , e il costo di emissione delle stock option è registrato alla società s reddito opzioni statement. Stock una stock option è un titolo derivato, in quanto il valore dell'opzione è derivato dal valore del sottostante azioni ordinarie Is. Presentation sul tema della Opzioni una stock option è un titolo derivato, in quanto il valore dell'opzione è derivato dal valore dell'azione ordinaria sottostante è Presentazione transcript.2 una stock option è un titolo derivato, in quanto il valore dell'opzione è derivato dal valore di le azioni ordinarie sottostanti è una contingenti flussi pretesa di cassa solo se certo evento accade ci sono due tipi di opzioni di base di chiamata disponibili sono opzioni per l'acquisto delle opzioni di asset put sottostanti sono opzioni per vendere un'attività sottostante contratti di opzione elencata sono standardizzati per facilitare il commercio e il prezzo di riferimento stock option quotate danno al titolare dell'opzione il diritto di acquistare o vendere 100 azioni di contratti di opzione stock.4 sono accordi legali tra le due parti l'acquirente dell'opzione, e il venditore dell'opzione I termini minimi previsti dai contratti di stock option sono le identità del sottostante magazzino il prezzo di esercizio, o prezzo di esercizio le dimensioni contratto di opzione l'opzione data di scadenza, o l'opzione di maturità l'esercizio di stile opzione americano o europeo la consegna, o di regolamento, le opzioni di procedura archivio commercio in opzioni scambi organizzati, come il CBOE, così come over-the-counter OTC markets.5 un elenco dei contratti di opzione disponibili ed i loro prezzi per un particolare titolo è conosciuto come un catene di opzione catena opzione sono disponibili on-line attraverso molte fonti, tra cui l'opzione CBOE e Yahoo archivio simboli ticker includere lettere per identificare il titolo sottostante una lettera per identificare il mese di scadenza e se l'opzione è una chiamata o di una put da a a L per le chiamate M tramite X per mette una Lettera di individuare il prezzo di esercizio un po 'più complicato vedere Yahoo o magazzino-Trak per le tabelle per spiegare questo letter.8 il Options Clearing Corporation OCC è un'agenzia privata che garantisce che i termini di un contratto di opzione saranno soddisfatti se l'opzione viene esercitata le questioni OCC e la cancellazione di tutti i contratti di opzione negoziazione in US scambi Nota che gli scambi e la OCC sono tutti soggetti a regolamentazione da parte della Securities and Exchange Commission SEC Visita la OCC at.9 Una questione fondamentale posta da investitori è il motivo per acquistare le stock options, invece di azioni del titolo sottostante per rispondere a questa domanda, si confronta il possibili risultati di queste due strategie di investimento Acquistare i sottostanti opzioni magazzino Ordinare sulla sottostante stock.10 Supponiamo che IBM sta vendendo il 90 per azione e call opzioni con un prezzo di esercizio di 90 sono 5 per azione di investimento per 100 azioni IBM azioni 9.000 una chiamata elencata contratto di opzione 500 Supponiamo inoltre che l'opzione scade in tre mesi, infine, lasciare s dire che in tre mesi, il prezzo delle azioni di IBM o sarà 100, 80 o 90.11 sia s calcolare il dollaro e la percentuale di ritorno dato a ciascuno dei prezzi per IBM magazzino comprare 100 parti IBM 9000 Investment Buy One Call Option 500 dollari di investimenti Utile Percentuale di ritorno Dollaro Profit percentuale caso ritorno 1 100 1,00011 11 500100 caso 2 80- 1,000-11 11 - 500-100 caso 3 90 00 - 500-100,12 se uno strategia è preferito rispetto ad un altro è una questione che riguarda ogni singolo investitore per decidere che è, in alcuni casi che investono nel titolo sottostante sarà meglio in altri casi, l'investimento in opzione sarà meglio ogni investitore deve pesare il rischio e rendimento commercio - off offerto dalle strategie E 'importante vedere che le opzioni di chiamata offrono un mezzo alternativo di formulare strategie di investimento per 100 azioni, la perdita potenziale di dollari con opzioni call è più basso per 100 azioni, il guadagno potenziale dollaro con opzioni call è inferiore il positivo percentuale di ritorno con opzioni call è più elevato il rendimento percentuale negativa con opzioni call è lower. KS K put 13 In-the-money opzione un'opzione che porterebbe a un profitto positivo se esercitato out-of-the-money opzione un'opzione che avrebbe non danno un profitto positivo se esercitato Utilizzare il rapporto tra S il prezzo delle azioni e il prezzo di esercizio K nota per un determinato prezzo di esercizio, solo la chiamata o put possono essere in-the-money in-the-MoneyOut-of-the - overnight opzioni KS K put KS K put KS K Put OptionS.14 l'atto di vendita di un'opzione viene indicato come opzione di scrivere il venditore di un contratto di opzione viene chiamato lo scrittore lo scrittore di un contratto di opzione call è obbligato a vendere l'attività sottostante al titolare dell'opzione call il titolare opzione call ha il diritto di esercitare l'opzione call cioè acquistare l'attività sottostante al prezzo di esercizio lo scrittore di un contratto di opzione put è obbligato ad acquistare l'attività sottostante dal detentore dell'opzione put la put titolare dell'opzione ha il diritto di esercitare l'opzione put cioè vendere l'attività sottostante al prezzo di esercizio Perché la scrittura opzione obbliga lo scrittore opzione, lo scrittore opzione riceve il prezzo dell'opzione oggi dall'opzione buyer.15 titolari delle opzioni hanno il diritto di esercitare la loro opzione Se questo diritto è disponibile solo alla data di scadenza dell'opzione, l'opzione si dice che abbia esercizio in stile europeo Se questo diritto è disponibile in qualsiasi momento fino al la data di scadenza dell'opzione, l'opzione si dice che abbia stile americano esercizio di stile esercizio non è legato al punto in cui l'opzione commercia in stile europeo e americano-Style opzioni commercio negli Stati Uniti, così come su altre borse di opzione in tutto il mondo molto importanti titolari di opzione hanno anche il diritto di vendere la loro opzione di recedere in qualsiasi momento, invertire commercio, close-out Cioè, non c'è bisogno di esercitare l'opzione, se non vogliono più it.16 strategie di investimento opzione coinvolgono cassa iniziale e terminale scorre il flusso di cassa iniziale prezzo dell'opzione spesso chiamato l'opzione premium flusso di cassa terminale il valore di un'opzione alla scadenza spesso chiamato l'opzione payoff il flusso di cassa terminale può essere realizzata dal titolare dell'opzione, esercitando i profitti opzione opzioni Morsetti flusso di cassa di cassa iniziale flow.22 put di protezione - strategia di acquisto di un'opzione put su un titolo già di proprietà Questo protegge contro un calo del valore cioè è l'assicurazione coperto chiamata - strategia di vendita di un'opzione call a magazzino già posseduto questa potenziale di rialzo per straddle reddito corrente scambi - acquistare o vendere una chiamata e una put con lo stesso acquisto prezzo di esercizio è un lungo di vendita straddle è un breve straddle.23 ci sono molte strategie di trading opzione a disposizione dei commercianti di opzione per le idee sulle strategie di trading opzione, Arbitrage see.24 No possibilità di una perdita di un potenziale per un guadagno Nessun esborso In finanza, l'arbitraggio non è consentito a persistere Assenza di Arbitrage pranzo gratuito l'assenza di regola arbitraggio è spesso usato in finanza per calcolare i prezzi delle opzioni pensare a che cosa sarebbe successo se l'arbitraggio è stato permesso di persistere denaro facile per everybody.25 chiamata prezzo dell'opzione deve essere inferiore al prezzo delle azioni in caso contrario, l'arbitraggio sarà sarà possibile Come Supponiamo che si vede una call option che vende per 65, e del titolo sottostante è venduto per 60 l'arbitraggio vendere la chiamata, e acquistare le azioni caso peggiore l'opzione viene esercitata e voi tasca 5 Best caso il magazzino vende per meno di 65 a discrezione di scadenza, e si mantiene tutto l'esborso 65 Zero contanti oggi, nessuna possibilità di perdita, e il potenziale di gain.26 Mettere prezzo dell'opzione deve essere inferiore al prezzo di esercizio in caso contrario, l'arbitraggio sarà possibile Come Supponiamo che ci sia un'opzione put con un prezzo di esercizio di 50 e questo put è venduto per 60 l'arbitraggio vendere put, e investire il 60 in banca nota si ha a zero esborso Peggio prezzo caso stock va a zero, è necessario pagare il 50 per lo stock perché eri il mettere scrittore, ma, avete 60 dalla vendita della put oltre interessi Miglior caso Stock prezzo è di almeno il 50 alla scadenza la put scade con un valore pari a zero e si è fuori dai guai Continui l'intero 60, oltre a interest.27 prezzi opzione deve essere almeno pari a zero, per definizione, l'opzione può essere semplicemente scartato per derivare un significativo limite inferiore, è necessario introdurre un nuovo valore intrinseco termine il valore intrinseco di un'opzione è il payoff che un titolare dell'opzione riceve se il prezzo del titolo sottostante non lo fa passare dalla sua value.28 corrente che, se S è il prezzo corrente, e K è il prezzo di esercizio dell'opzione un'opzione call valore intrinseco max 0, SK a parole l'opzione call valore intrinseco è il massimo tra zero e il magazzino al netto del valore intrinseco dell'opzione Put prezzo di esercizio max 0, KS a parole il valore intrinseco opzione put è il massimo tra zero e il prezzo di esercizio meno il magazzino price.29 Nelle opzioni di denaro hanno un valore intrinseco positivo Per le chiamate, il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo delle azioni per la posa, il prezzo di esercizio è superiore al prezzo delle azioni fuori delle opzioni di denaro hanno un valore intrinseco pari a zero Per le chiamate, il prezzo di esercizio è superiore al prezzo delle azioni per la posa, il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo del titolo a opzioni di denaro è un termine usato per le opzioni quando il prezzo delle azioni e il prezzo di esercizio sono sulle opzioni same.30 chiamata con l'esercizio di stile americano deve vendere per almeno il loro valore intrinseco in caso contrario, vi è un arbitraggio Supponiamo che S 60 C 5 K 50 Arbitrage immediata Come prendere in prestito e acquistare la richiesta di 5 esercitare immediatamente la chiamata, e acquistare le azioni per 50 Nell'istante successivo, vendere le azioni al prezzo di mercato di 60 È realizzato un utile in contanti pari a zero outlay.31 opzioni put con stile americano esercizio deve vendere per almeno il loro valore intrinseco in caso contrario, vi è un arbitraggio S Supponiamo 40 P 5 K 50 Arbitrage immediata Come Acquista il put per 5 acquistare le azioni per 40 esercitare immediatamente il put, e vendere il brodo per 50 è ha realizzato un utile di outlay.32 contanti pari a zero per prevenire l'arbitraggio, i prezzi opzione non può essere inferiore al valore intrinseco in caso contrario, l'arbitraggio sarà possibile notare che l'esercizio immediato era necessaria Pertanto, le opzioni necessarie per avere esercizio di stile americano utilizzando le equazioni di chiamata prezzo dell'opzione max 0 , SK Put option prezzo max 0, K S.33 in sostanza, un dipendente di stock option è un'opzione call che un'impresa concede cioè dà ai dipendenti OEN consentono ai dipendenti di acquistare quote di azioni della società Dare stock option ai dipendenti è una pratica diffusa perché si potrebbe presto essere un titolare ESO, una comprensione della OEN è OEN important.34 hanno caratteristiche che le opzioni di chiamata comune non I dettagli variano dalla società, ma la vita della ESO è generalmente 10 anni OEN non può essere venduto OEN hanno una maturazione periodo di circa 3 anni i dipendenti non possono esercitare i loro OEN fino a quando non hanno lavorato per l'azienda per questo periodo di maturazione Se un dipendente lascia l'azienda prima della OEN sono maturate, i dipendenti perdono la OEN Se un dipendente rimane per il periodo di maturazione, gli OEN può essere esercitato in qualsiasi momento durante la vita residua dei proprietari ESO.35 di una società cioè gli azionisti hanno un problema di base Come si ottengono i propri dipendenti a prendere decisioni che aiutano l'aumento di prezzo delle azioni OEN sono una motivazione forte, perché i profitti di opzioni possono essere grande prezzi su stock ESO titolari guadagno e azionisti guadagnare Tutto bene GM, AIG, Wachovia ESO s OEN non hanno costi iniziali per la società OEN può essere visto come un sostituto per gli stipendi ordinari Pertanto, OEN sono utili nel reclutamento employees.36 OEN sono generalmente rilasciato esattamente al valore intrinseco denaro è pari a zero non c'è un valore da esercizio immediato Ma, la ESO è ancora valido se il prezzo delle azioni cade dopo è concesso l'ESO, l'ESO è detto di essere sott'acqua di tanto in tanto, le aziende potranno abbassare i prezzi di esercizio di OEN che sono sott'acqua Questa pratica è chiamata reinnesco o riprezzamento Questa pratica è controversial.37 PRO una volta che l'ESO è sott'acqua, perde la sua capacità di motivare i dipendenti I dipendenti si rendono conto che c'è solo una piccola possibilità per un profitto dai loro dipendenti OEN può lasciare per altre aziende dove ottengono opzioni fresco CON Abbassando un prezzo di esercizio è un premio per non aver Dopo tutto, le decisioni da parte dei dipendenti reso la caduta del prezzo delle azioni Se i dipendenti sanno che OEN sarà repricing, gli OEN perdere la loro capacità di motivare employees.38 maggior parte delle aziende premio ESO su base regolare trimestrale Ogni anno Pertanto, i dipendenti avrà sempre un po 'le opzioni di denaro contributi regolari di OEN significa che i dipendenti hanno sempre qualche OEN non attribuite dando loro l'incentivo a rimanere con la parità company.39 Put-Call è forse il Parità rapporto più fondamentale nella valutazione delle opzioni put-call è generalmente utilizzato per le opzioni con l'esercizio stile europeo Parità Put-Call afferma la differenza tra il prezzo delle chiamate e il prezzo put è pari alla differenza tra il prezzo delle azioni e il prezzo scontato sciopero 15-39,40 nella formula C è il prezzo dell'opzione call oggi S è il prezzo delle azioni di oggi r è il tasso di interesse P privo di rischio è il prezzo dell'opzione put oggi K è il prezzo di esercizio del put e la chiamata T è il tempo rimanente fino opzione di scadenza Nota questa formula può essere rearranged.41 Se due titoli hanno lo stesso pay-off rischio-meno in futuro, devono vendere per lo stesso prezzo di oggi oggi, si supponga che si forma un investitore il seguente portafoglio Buys 100 azioni di Microsoft magazzino Scrive uno di Microsoft chiamare contratto di opzione compra uno di Microsoft messo contratto di opzione in opzione scadenza, tale portafoglio sarà Avviso worth.42 che il portafoglio è sempre la pena K alla scadenza che è, è privo di rischio Pertanto, il valore di questo portafoglio è oggi K 1 r T quello è, per prevenire l'arbitraggio oggi s costo di acquisto di 100 azioni e di acquistare una messa al netto dei proventi di scrivere una sola chiamata, deve essere uguale al prezzo di un titolo risk-meno con un valore nominale di K, e scadenza di T Fun infatti Se SK e se r 0, poi CP 0, quindi l'opzione indice C P.43 un magazzino è un'opzione su un indice di borsa le più popolari opzioni su indici azionari sono opzioni sulla SP 100, SP 500, e Dow Jones Industrial Average Perché il la consegna effettiva di tutti i titoli che compongono un indice azionario è poco pratico, le opzioni su indici azionari hanno un procedure.44 regolamento in contanti Per informazioni sui simboli opzioni ticker, vedere Per ulteriori informazioni sulla formazione opzioni Per ulteriori informazioni sulle opzioni, vedere scambi che il commercio opzioni su indici includono. 45 Opzioni su azioni ordinarie Basics Opzione Opzione Prezzo citazioni dagli Options Clearing Corporation Perché Opzioni Opzione moneyness Payoffs Opzione e profitti Opzione scrittura Opzione payoff payoff Diagrammi Strategie profitti Opzione Opzione La protezione istituito strategia coperto chiamata strategia Straddles.46 Option prezzi, valori intrinseci, e Arbitrage il limite superiore per un prezzo Opzione Call il limite superiore per un'opzione put Prezzo Il Lower Bounds in opzione prezzi degli impiegati Stock Options OEN Caratteristiche Repricing put-call parity Index Options della Caratteristiche e regolamento Indice di opzione Citazioni Homework 3, 4, 5, 8, 9, 10, 21.
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